كيف مربحة هل استراتيجيات التداول عالية التردد؟ 2 أكتوبر 2009 | 09:25 ET آيرين الدريدج - تداول عالية التردد قد تم أخذ وول ستريت قبل العاصفة. في حين لا توجد مؤسسة المسارات بدقة أداء الصناديق عالية التردد، وتشير الأدلة العامية أن غالبية مديري عالية التردد تسليم عائدات إيجابية في عام 2008، في حين أن 70٪ من الممارسين التردد المنخفض فقدت المال، وفقا لصحيفة نيويورك تايمز. الخطاب على ربحية استراتيجيات التداول عالية التردد يعمل دائما في مسألة توافر بيانات الأداء على العوائد المحققة على ترددات مختلفة. بيانات مؤكدة عن أداء استراتيجيات عالية التردد هو في الواقع من الصعب العثور عليها. صناديق التحوط بنجاح تشغيل استراتيجيات عالية التردد تميل إلى تجنب الأضواء العامة. الآخرين تنتج بيانات من مصادر مشكوك فيها. ومع ذلك، ويمكن مقارنة الأداء على ترددات مختلفة باستخدام بيانات متاحة للجمهور من خلال تقدير أقصى ربحية ممكنة. وغالبا ما تقاس ربحية استراتيجيات التداول بنسب شارب، والعودة متري المعدلة حسب المخاطر اقترحت لأول مرة من قبل الحائز على جائزة نوبل، وليام شارب. A شارب يقيس معدل العائد لكل وحدة من المخاطر؛ نسبة شارب من 2 يعني أن متوسط العائد السنوي على استراتيجية تتجاوز ضعف الانحراف المعياري سنويا من عوائد استراتيجية: إذا كان العائد السنوي للاستراتيجية هو 12٪، والانحراف المعياري للعوائد تقدر ب 6٪. يعني نسبة شارب كذلك توزيع العوائد: إحصائيا، في 95٪ من الحالات، يعود السنوية إقامة المحتمل في غضون 2 الانحرافات المعيارية من المتوسط. وبعبارة أخرى، في أي سنة معينة، ومن المتوقع أن عوائد من 0٪ إلى 24٪ مع الثقة الإحصائية 95٪، أو 95٪ من الوقت استراتيجية نسبة شارب من 2 والعائد السنوي من 12٪. يتم احتساب الحد الأقصى للنسبة شارب الممكنة لتردد التداول على النحو المدى المتوسط فترة العينة (عالية - منخفض) مقسوما على الانحراف الفترة العينة القياسية للمجموعة، تعديل من قبل الجذر التربيعي لعدد من الملاحظات في السنة. لاحظ أن استراتيجيات عالية التردد عادة لا تحمل المواقف بين عشية وضحاها، وبالتالي، لا تحمل تكلفة ترحيل بين عشية وضحاها في كثير من الأحيان بروكسي وفقا لمعدل خالية من المخاطر في نسب شارب الاستثمارات على المدى الطويل. يقارن الجدول أدناه الحد الأقصى لنسب شارب التي يمكن تحقيقها في 10 ثانية، 1 دقيقة، 10 دقيقة، 1 ساعة و 1 يوما الترددات في EUR / USD. يتم احتساب النتائج بأثر مع الكمال 20/20 بعد فوات الأوان على البيانات لمدة 30 أيام التداول من 9 فبراير 2009 من خلال 22 مارس 2009. ويتم احتساب العائد كما أقصى عائد يمكن تحقيقها خلال فترة المراقبة داخل كل فاصل زمني على ترددات مختلفة . وبالتالي، يتم حساب متوسط العائد 10 ثانية كمعدل النطاقات (ارتفاع منخفض) من EUR / اسعار USD في جميع فترات 10 ثانية من 9 فبراير 2009 حتى 22 مارس، ثم يتم احتساب 2009. والانحراف المعياري باسم الانحراف المعياري للجميع السعر يتراوح في تردد معين ضمن العينة.